EnglishCHỈ SỐ CPI ĐẠT MỨC TỐT, FOMC TƯƠNG ĐỐI ÔN HÒA, ỔN ĐỊNH
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN QUỐC TẾ:
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) khả quan giúp sàn NASDAQ và S&P500 đạt mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, đà tăng giảm nhẹ sau kết quả FOMC cho thấy triển vọng hạ lãi suất thấp hơn kỳ vọng. Chỉ số CPI tháng 5 tăng lên 3,3% so với cùng kỳ năm trước và không tăng so với tháng trước, thấp hơn 0,1% so với dự đoán. CPI lõi giảm xuống 3,4% so với cùng kỳ năm trước và 0,2% so với tháng trước, đều thấp hơn 0,1% so với mức dự đoán. Nếu tính đến các số thập phân, chỉ số CPI tháng này so với tháng trước chính xác là 0,16%.
Giá năng lượng giảm 2% so với tháng trước, điều này làm giá bán ô tô và phí bảo hiểm cùng một số chi phí khác cũng ảnh hưởng. Thêm vào đó, chi phí nhà ở duy trì ở mức 0,4% như tháng trước. Đặc biệt, chỉ số “siêu lõi” (chi phí dịch vụ) giảm xuống mức -0,01%. Đây là lần đầu tiên chỉ số này đạt mức âm kể từ tháng 9/2021. Phố Wall nhìn chung đánh giá khá tích cực, đưa ra quan điểm nhấn mạnh lại vấn đề giảm lãi suất.
Nhà kinh tế học James B. Bullard nhận định rằng mặc dù những số liệu công bố trong tháng 5 khá tích cực, nhưng điều này vẫn không đủ để lãi suất giảm vào tháng 7. Theo Biểu đồ Dot Plot của FOMC đưa ra cho thấy số đợt hạ lãi suất giảm từ 3 đợt xuống còn duy nhất 1 đợt giảm lãi suất trong năm. Hiện tại, theo dự đoán của các thành viên số đợt giảm lãi suất đưa ra như sau: Có bốn thành viên dự đoán không có đợt giảm lãi suất, bảy thành viên dự đoán có một đợt giảm, tám thành viên dự đoán giảm hai đợt, và không ai đưa dự đoán giảm ba đợt trở lên. Dự báo lãi suất năm sau giảm 1,25% so với mức hiện tại. Tức là, năm nay có thể chỉ có một đợt giảm lãi suất thay vì ba đợt, còn năm sau sẽ tăng lên thành bốn đợt giảm thay vì ba đợt như dự kiến.
Dự báo lạm phát năm nay tăng từ 2,6% lên 2,8%. Trong khi đó, dự báo tăng trưởng kinh tế vẫn giữ nguyên ở mức 2,1%, tỷ lệ thất nghiệp cũng đang giữ nguyên ở mức 4,0%. Chủ tịch FED – Jerome Powell bày tỏ quan điểm không tự tin về triển vọng lạm phát. Ông nhấn mạnh rằng triển vọng lạm phát sẽ phụ thuộc vào dữ liệu và nếu lạm phát giảm, FED sẽ đưa ra phản ứng phù hợp với tình hình này. Thị trường lao động không quá nhiệt huyết, trong khi giá thành về dịch vụ vẫn đang tăng mạnh. Mặc dù các số liệu tháng 5 tích cực, nhưng hầu hết các thành viên vẫn giữ nguyên dự báo về lạm phát. Biểu đồ Dot Plot không phải là tín hiệu mạnh mẽ, dự liệu có thể thay đổi theo tình hình.
LPL Financial nhận định rằng FED có vẻ không muốn đưa ra tín hiệu nới lỏng không cần thiết trước khi hạ lãi suất. Carson Group cho rằng biểu đồ Dot Plot không phản ánh chỉ số CPI tháng 5, và đưa ra dự đoán sẽ hạ lãi suất 2 lần trong năm. Evercore cũng đồng tình khi cho rằng CPI tháng 5 cho thấy lạm phát đang trên đà giảm, và cũng đưa ra dự đoán sẽ hạ lãi suất 2 lần trong năm giống như LPL.
Hầu hết các cổ phiếu công ty công nghệ lớn đều tăng điểm, ngoại trừ Amazon. Cổ phiếu Apple đạt 213 USD trong phiên và đã trở thành công ty có vốn hóa thị trường lớn nhất thế giới. Các cổ phiếu bán dẫn như NVIDIA và Micron cùng một số cổ phiếu khác cũng tăng điểm. Tuy nhiên, các cổ phiếu ngành tài chính, viễn thông và dược phẩm giảm do áp lực bán ra. JP Morgan cho biết các khách hàng đầu tư lo sợ sẽ bỏ lỡ cơ hội tăng trưởng hơn là lo sợ giảm điểm. Ngân hàng BoA cho biết thêm khách hàng đang đầu tư trở lại vào cổ phiếu Mỹ, đặc biệt là các cổ phiếu ngành công nghệ. Argus dự đoán cổ phiếu NVIDIA sẽ tăng thêm do hiệu ứng chia tách cổ phiếu và kết quả kinh doanh tốt, nâng mục tiêu giá từ 110 USD lên 150 USD. Mặt khác, RBC cho rằng điện thoại AI của Apple sẽ không sử dụng mô hình trí tuệ nhân tạo Gemini của Alphabet mà là sử dụng mô hình của OpenAI. Điều này có thể khiến công cụ tìm kiếm Google giảm thị phần đáng kể. RBC khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu 200USD. Ngoài ra, EU cũng đang dự định tăng thuế nhập khẩu ô tô điện từ Trung Quốc từ 10% lên 21%.
CÁC CHỈ SỐ CHÍNH
Chỉ số đồng đô la Mỹ: 104.73 (-0.48%)
Giá dầu thô quốc tế: 78.42 USD (+0.67%)
Chỉ số biến động (VIX): 12.04 (-6.3%)
Lãi suất trái phiếu 10 năm: 4.322%
Chỉ số MSCI Hàn Quốc: +2.49%
Hợp đồng tương lai (giao dịch ban đêm): +1.0%
TRIỂN VỌNG VÀ CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ:
Khi các chỉ số và những chính sách quan trọng được công bố, thị trường chắc chắn sẽ xảy ra những biến động. Đặc biệt, chỉ số CPI đạt thấp hơn mức dự kiến, điều này được xem là một dấu hiệu tích cực. Phát biểu của Chủ tịch FED – Jerome Powell mang tính lý thuyết, nhấn mạnh rằng không khuyến khích kỳ vọng lạm phát. Sự kiện lần này không phải là yếu tố lật ngược tình thế trong thị trường. Các nhà đầu tư đã đưa ra dự đoán rằng đợt giảm lãi suất đầu tiên sẽ bị trì hoãn đến tháng 9. Gần đây, triển vọng cắt giảm lãi suất duy nhất một đợt trong năm nay đang nhận được nhiều sự chú ý. Tuy nhiên, các chỉ số kinh tế trước cuộc họp tháng 9, chẳng hạn như PCE vào cuối tháng này, CPI và số liệu việc làm cùng một số chỉ số khác ở các tháng tiếp theo sẽ quan trọng đặc biệt hơn. Xét theo xu hướng giá năng lượng và chi phí nhà ở, khả năng tăng trở lại là khá thấp và áp lực tăng lãi suất cũng không quá lớn.
Xu hướng dòng vốn trong thị trường chứng khoán Hàn Quốc đang trở nên quan trọng hơn. Trong tháng 5, không có lượng mua vào rõ ràng trên sàn KOSPI. Các nhà đầu tư tài chính được xem là lực lượng mua lớn nhất ở sàn này với số tiền lên đến 2 nghìn tỷ Won. Trên sàn KOSDAQ, các nhà đầu tư các nhân đang bán ròng cổ phiếu, trong khi đó, các nhà đầu tư nước ngoài và các cơ quan, tổ chức mua ròng. Nếu không có sự gia tăng lượng tiền gửi, thị trường hiện tại sẽ duy trì cấu trúc này. Các chuyên gia cũng đánh giá rằng tình hình thị trường sẽ có sự phân hóa rõ rệt giữa các hạng mục cổ phiếu. Trên thực tế, sự khác biệt về lợi nhuận giữa các ngành trên KOSDAQ là rất lớn. Các cổ phiếu thu hút dòng vốn từ cơ quan, tổ chức cũng như các nhà đầu tư nước ngoài, các cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng và kết quả kinh doanh tốt nhưng vẫn đang bị đánh giá thấp, nén giá nên được quan tâm.
Thị trường chứng khoán Mỹ
Vào ngày này, thị trường chứng khoán New York đóng cửa với tâm lý trái chiều khi tâm lý nhà đầu tư trái chiều, với Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 5 giảm dưới mức kỳ vọng, tạo cảm giác nhẹ nhõm và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giảm số lượng. về việc cắt giảm lãi suất dự kiến trong năm.
Trên sàn giao dịch chứng khoán New York, chỉ số Dow Jones đóng cửa ở mức 38.712,21, giảm 0,09%, chỉ số Nasdaq, tập trung vào cổ phiếu công nghệ, tăng 1,53% ở mức 17.608,44, chỉ số S&P 500 tăng 0,85% ở mức 5.421,03 và chỉ số Philadelphia Semiconductor tăng. 2,90% đóng cửa ở mức 5.520,87.
Bộ Lao động Mỹ công bố chỉ số CPI tháng 5 không đổi (0,0%) so với tháng trước, thấp hơn mức tăng 0,3% của tháng trước. Con số này thấp hơn dự báo thị trường tăng 0,1% do Wall Street Journal (WSJ) tổng hợp. So với cùng tháng năm ngoái, nó tăng 3,3%, thấp hơn mức tăng 3,4% của tháng trước. CPI cơ bản tháng 5, loại trừ năng lượng và thực phẩm có nhiều biến động, cũng tăng 0,2% so với tháng trước và 3,4% so với cùng tháng năm trước, thấp hơn kỳ vọng của thị trường và thấp hơn tháng trước.
Trong tình hình thị trường việc làm vẫn mạnh mẽ, lạm phát dường như đã giảm bớt là tín hiệu tích cực cho thị trường chứng khoán. Fed ghi nhận tiến bộ hơn nữa trong việc giảm lạm phát hướng tới mục tiêu 2%. Kết quả là lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm mạnh. Tính đến 3 giờ chiều theo giờ miền Đông, lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm trên thị trường trái phiếu New York ghi nhận 4,299%, giảm 10,60 điểm cơ bản so với ngày giao dịch trước đó. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm, vốn rất nhạy cảm với chính sách tiền tệ, giảm 8,40 bp xuống 4,756% và lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm giảm 8,40 bp xuống 4,453%.
Việc Fed giảm số lần cắt giảm lãi suất dự kiến trong năm là gánh nặng cho thị trường chứng khoán. Sau cuộc họp FOMC tháng 6, Fed đã giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 5,25-5,5%/năm như dự kiến. Số dự báo cắt giảm lãi suất năm nay thu hút sự chú ý của thị trường đã giảm mạnh từ 3 xuống còn 1.
Vào ngày này, Fed đã nâng dự báo lãi suất cuối năm nay từ 4,6% lên 5,1% trong biểu đồ dấu chấm. Ban đầu, người ta dự kiến rằng lãi suất ở mức 5,25-5,5% sẽ được cắt giảm ba lần, mỗi lần 0,25 điểm phần trăm trong năm, nhưng lần này có thông báo rằng sẽ chỉ cắt giảm một lần 0,25 điểm phần trăm.
Dự báo lãi suất năm 2025 được nâng từ 3,9% lên 4,1% và điều chỉnh từ 3 lần cắt thành 4 lần cắt, đồng thời dự báo lãi suất năm 2026 được giữ nguyên ở mức 3,1% như trước. Dự báo lãi suất trung và dài hạn được nâng từ 2,6% lên 2,8%. Thông qua bản cập nhật Tóm tắt Triển vọng Kinh tế (SEP), Fed đã nâng dự báo chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi của năm nay lên 2,8%, cao hơn 0,2 điểm phần trăm so với năm trước và dự kiến sẽ giảm xuống 2,3 % vào năm 2025 và 2% vào năm 2026. Tôi đã mong đợi điều đó. Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) năm nay được duy trì ở mức 2,1% và tỷ lệ thất nghiệp ở mức 4%.
Tại cuộc họp báo được tổ chức sau cuộc họp thường kỳ của FOMC, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã đề cập rằng dự báo lạm phát và lãi suất đang được dự báo thận trọng. Chủ tịch Powell cho biết: “Trong 12 tháng, chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) khá thấp, nhưng chúng tôi đang xem xét nó một cách thận trọng.” Ông nói thêm: “Không sao, nhưng đó không phải là một con số tốt, vì vậy chúng tôi đang đưa ra một ước tính thận trọng.” Ông nói thêm, “Việc cắt giảm lãi suất mà không chắc chắn rằng lạm phát sẽ giảm xuống mục tiêu 2% là không phù hợp, và sẽ tốt nếu dữ liệu lạm phát tốt hơn được đưa ra”.
Tính theo cổ phiếu, Apple (+2,86%), tăng vọt vào ngày hôm trước khi dịch vụ trí tuệ nhân tạo (AI) ‘Apple Intelligence’ nhận được đánh giá tích cực, tiếp tục xu hướng tăng, tiếp theo là Nvidia (+3,55%), Broadcom (+2,36% ), và ARM (+8,11%) và các công ty bán dẫn khác đóng cửa mạnh mẽ. Tesla (+3,88%) tăng khi Arc Investment, công ty quản lý tài sản của nhà đầu tư Cathy Wood, được mệnh danh là ‘Em gái cây tiền’, đề xuất giá cổ phiếu mục tiêu cao cho Tesla, trong khi Microsoft (+1,94%), Alphabet A (+ 0,66%) và Meta Hầu hết các cổ phiếu công nghệ lớn khác như (+0,27%) và Netflix (+0,23%) cũng tăng. Oracle (+13,32%) tăng vọt sau thông tin họ quyết định tăng cường hợp tác trên nền tảng đám mây với Google và OpenAI mặc dù hiệu suất của nó thấp hơn kỳ vọng của thị trường.
Thị trường chứng khoán Hàn Quốc
Chỉ số KOSPI đóng cửa ở mức 2.728,17, tăng 0,84%.
Mặc dù sự thận trọng vẫn tiếp tục trước thông báo của FOMC và CPI của Mỹ, tâm lý nhà đầu tư cho thấy sự cải thiện khi giá cổ phiếu của Apple tăng vọt chỉ sau một đêm và chỉ số Nasdaq một lần nữa phá vỡ mức cao nhất mọi thời đại.
Theo cung và cầu, người nước ngoài và tổ chức mua ròng lần lượt là 233,5 tỷ KRW và 9,9 tỷ KRW, còn cá nhân bán ròng 243,9 tỷ KRW. Trên thị trường tương lai, nhà đầu tư nước ngoài mua ròng 5.892 hợp đồng, cá nhân và tổ chức bán ròng lần lượt 2.005 hợp đồng và 4.281 hợp đồng.
Các cổ phiếu liên quan đến chất bán dẫn như Samsung Electronics (+1,73%), SK Hynix (+1,18%) và Hanmi Semiconductor (+9,17%) cho thấy sức mạnh, trong khi Tập đoàn tài chính Shinhan (+3,46%), Tập đoàn tài chính Hana (+1,01% ) và SK Một số cổ phiếu có PBR thấp như ngân hàng và công ty mẹ như (+3,80%) và LG (+4,01%) cũng tăng.
Trong bối cảnh Apple tăng vọt, các cổ phiếu liên quan đến Apple như LG Innotek (+9,37%) và LG Display (+2,68%) cũng cho thấy sức mạnh, trong khi các cổ phiếu mỹ phẩm như Kolmar Korea (+8,74%) và Amore Pacific (+7,64%) cũng đã thể hiện sức mạnh.
Trong ngày này, tỷ giá won/USD ghi nhận 1.376,2 won, giảm 2,2 won so với ngày giao dịch trước đó.
Trong số các cổ phiếu KOSPI dẫn đầu về vốn hóa thị trường, các cổ phiếu tăng giá chiếm ưu thế. Tập đoàn tài chính Shinhan (+3,46%), Samsung Electronics (+1,73%), Bảo hiểm nhân thọ Samsung (+1,31%), SK Hynix (+1,18%), Tập đoàn tài chính Hana (+1,01%), Hyundai Mobis (+0,91%) , KB Finance (+0,89%) và Samsung C&T (+0,82%) tăng. Mặt khác, Celltrion (-2,60%), POSCO Future M (-1,92%), LG Energy Solution (-1,40%), NAVER (-1,06%), LG Chem (-0,93%), POSCO Holdings (-0,79) %), v.v. đã giảm.
Chỉ số KOSDAQ đóng cửa ở mức 870,67, tăng 0,27%.
Theo cung và cầu, người nước ngoài và tổ chức mua ròng lần lượt là 31,7 tỷ KRW và 3,7 tỷ KRW, còn cá nhân bán ròng 18,5 tỷ KRW.
Trong đó, sức mạnh của các cổ phiếu liên quan đến mỹ phẩm như Bia (+29,95%), Pumptech Korea (+14,79%), Beaune (+11,74%) và Beauty Skin (+11,27%) là đáng chú ý. Thiết bị làm đẹp/y tế như Classys (+11,97%), MI Tech (+8,43%), Hironic (+13,49%), ITM Semiconductor (+12,22%), Deoksan Neolux (+6,21%), Innox Advanced Materials liên quan đến Apple các cổ phiếu như (+5,17%) cũng cho thấy sức mạnh.
Các cổ phiếu có vốn hóa thị trường cao nhất trên KOSDAQ bị chi phối bởi các cổ phiếu tăng giá. Classys (+11,97%), Silicon Two (+7,25%), Dược phẩm Samchundang (+4,29%), HLB (+3,59%), Vật liệu điện tử Daeju (+2,70%), Công nghiệp Reno (+1,92%), Dược phẩm Celltrion ( +1,82%), Pearl Abyss (+1,77%), Rainbow Robotics (+1,03%), Riga Chem Bio (+0,75%), Soulbrain (+0,64%), HPSP (+0,63%), Dongjin Semichem (+ 0,47% ) v.v. hoa hồng. Mặt khác, Alteogen (-2,65%), Enchem (-2,45%), YG Ent. (-2,20%), Ecopro BM (-1,87%), Ecopro (-1,75%), Hugel (-1,45%), v.v. Nó rơi xuống.
Thị trường chứng khoán châu Á
Thị trường chứng khoán tại các nước lớn ở châu Á có biến động trái chiều, trong đó Trung Quốc và Đài Loan tăng điểm, trong khi Nhật Bản và Hồng Kông giảm điểm.
Vào ngày 12 tháng 6, chỉ số Nikkei của Nhật Bản đóng cửa ở mức 38.876,71, giảm 0,66% trong bối cảnh thận trọng từ FOMC và CPI của Mỹ.
Trước các sự kiện lớn như công bố kết quả của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) vào tháng 6 và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào tháng 5 vào ngày 12 theo giờ địa phương, thị trường đang ngày càng trở nên thận trọng hơn khi diễn ra các sự kiện lớn. kết quả có thể ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ của BOJ.
Tuy nhiên, việc giá cổ phiếu của Apple đạt mức cao nhất mọi thời đại sau khi Apple Intelligence đánh giá lại đã hạn chế sự sụt giảm của thị trường chứng khoán. Theo đó, các cổ phiếu liên quan như TDK (+4,35%) và Murata Works (+2,63%) cũng cho thấy xu hướng tăng giá trên thị trường chứng khoán Nhật Bản.
Trong khi đó, cùng ngày, Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) công bố chỉ số giá sản xuất dự trữ (PPI) tháng 5 tăng 2,4% so với cùng tháng năm ngoái. So với tháng trước, PPI tăng 0,7%, cả tốc độ và mức độ tăng PPI đều vượt quá mong đợi của thị trường.
Theo cổ phiếu, Nomura Holdings (-2,50%), Canon (-1,77%), Sony (-1,76%), Asahi Beer (-1,48%) và Toyota Motor Company (-1,38%) đều giảm.
Ngày 12/6, chỉ số Shanghai Composite Index của Trung Quốc đóng cửa ở mức 3.037,47, tăng nhẹ 0,31% sau khi công bố chỉ số giá của Trung Quốc.
Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc hôm nay công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) trong tháng 5 tăng 0,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là con số tương tự như tháng trước và tiếp tục tăng trong 4 tháng liên tiếp kể từ tháng 2 năm ngoái. Khi CPI giảm 0,8% trong tháng 1, mức giảm lớn nhất trong 14 năm, mối lo ngại về giảm phát đã phần nào giảm bớt, nhưng vẫn thấp hơn một chút so với dự báo 0,4% của Reuters và Bloomberg News. Ngoài ra, Chỉ số giá sản xuất (PPI) trong tháng 5 đã giảm 1,4% so với một năm trước.
Tuy nhiên, sự thận trọng ngày càng tăng trước các sự kiện lớn như công bố kết quả của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) trong tháng 6 và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) trong tháng 5 vào ngày 12 theo giờ địa phương đã hạn chế mức độ tăng điểm của thị trường chứng khoán.
Trong khi đó, có thông tin cho rằng EU có kế hoạch đưa ra thông báo trước cho các nhà sản xuất xe điện Trung Quốc vào ngày 12 giờ địa phương về kế hoạch tạm thời áp dụng mức thuế bổ sung lên tới 25% bắt đầu từ tháng tới. EU đã điều tra các khoản trợ cấp của chính phủ kể từ tháng 9 năm ngoái đối với xe điện của Trung Quốc tràn ngập thị trường châu Âu với giá thấp và cảnh báo rằng họ sẽ đáp trả bằng thuế đối kháng nếu kết luận rằng ngành công nghiệp EU đã bị thiệt hại.
Theo cổ phiếu, China Aluminium (+2,21%), Luoyang Molybdenum (+1,48%), Huaxia Happy Real Estate (+0,87%) và Air China (+0,81%) tăng, trong khi Bori Real Estate (-1,17%) và Trung Quốc Bảo hiểm Pingan (-1,03%) v.v. giảm.
Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông đóng cửa ở mức 17.937,84, giảm 1,31% và chỉ số Sở giao dịch chứng khoán Đài Loan đóng cửa ở mức 22.048,96, tăng 1,18%.
>>> Tham gia đầu tư chứng khoán Hàn Quốc ngay hôm nay, tiếp cận thị trường mới tìm kiếm cơ hội đạt lợi nhuận lớn cùng chuyên gia Bucket-VN :
- Đăng ký tư vấn miễn phí và bắt tín hiệu thị trường chứng khoán Hàn Quốc tại: https://bucketvn.com/dang-ky-tu-van/
- Hotline: 028 3636 6553
- Group Facebook thảo luận : https://www.facebook.com/groups/bucketvn
