English
Từ tháng Chín, số dư của các giao dịch CFD và loại hình nhà đầu tư thực tế sẽ được hiển thị minh bạch. Các rào cản gia nhập đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng tăng lên. Ngoài ra, các công ty chứng khoán được yêu cầu quản lý quy mô xử lý CFD trong phạm vi 100% vốn chủ sở hữu của họ bằng cách đưa nó vào hạn mức cơ sở tín dụng, dự kiến sẽ hạn chế mở rộng kinh doanh tích cực.
Ủy ban Dịch vụ Tài chính đã tổ chức cuộc họp thường kỳ lần thứ 14 vào ngày 19 và bỏ phiếu về đề xuất sửa đổi một số ‘Quy định kinh doanh đầu tư tài chính’.
CFD là một loại công cụ phái sinh không kê đơn chỉ giải quyết chênh lệch thay đổi giá mà không nắm giữ trực tiếp tài sản thực tế (chẳng hạn như cổ phiếu).
Quy định này được thúc đẩy như một sự tiếp nối của Kế hoạch bổ sung quy định CFD do Ủy ban Dịch vụ Tài chính, Dịch vụ Giám sát Tài chính, Sở Giao dịch Hàn Quốc và Hiệp hội Đầu tư Tài chính cùng công bố vào ngày 30 tháng Năm. Vào tháng Tư, người ta đã chỉ ra rằng các tài khoản CFD đã trở thành một cửa sổ để thao túng giá cổ phiếu trong cuộc khủng hoảng Radeok-yeon, và tiếng nói đã được đưa ra rằng hệ thống giám sát quản lý CFD và cơ chế bảo vệ cho các nhà đầu tư cá nhân nên được cải thiện.
Trước hết, để hỗ trợ các quyết định đầu tư chính xác của nhà đầu tư thông qua công bố số dư CFD, một cơ sở mới sẽ được thiết lập cho các công ty chứng khoán thực hiện kinh doanh giao dịch và môi giới CFD để gửi số dư CFD của nhà đầu tư cho Hiệp hội Đầu tư Tài chính hàng ngày. Nội dung chỉ ra loại nhà đầu tư thực tế (cá nhân, người nước ngoài, v.v.) khi mua và bán cổ phiếu theo CFD cũng sẽ được chuẩn bị và thực hiện thông qua việc sửa đổi Quy chế thực thi của Quy chế kinh doanh trao đổi.
Các biện pháp giải quyết lỗ hổng pháp lý với tài trợ tín dụng cũng được phản ánh. Quy định yêu cầu ký quỹ tối thiểu (40%), hiện đang hoạt động theo hướng dẫn hành chính của FSB, sẽ được thực hiện thường xuyên và các công ty chứng khoán phải quản lý quy mô xử lý CFD trong phạm vi 100% vốn chủ sở hữu của họ bằng cách đưa nó vào giới hạn cơ sở tín dụng.
Ngoài ra, hệ thống sẽ được bổ sung để cơ chế bảo vệ cho nhà đầu tư cá nhân có thể hoạt động hiệu quả hơn. Nếu bạn được chỉ định là nhà đầu tư chuyên nghiệp cá nhân, bạn phải xác minh danh tính của mình trực tiếp hoặc bằng cuộc gọi video khi chỉ định ban đầu được thực hiện để nhà đầu tư có thể nhận ra chính xác các rủi ro, chẳng hạn như bị loại trừ khỏi nghĩa vụ giải thích và thời hạn hiệu lực của việc chỉ định nhà đầu tư chuyên nghiệp cá nhân, đã được áp dụng như một tự điều chỉnh trong ngành, cũng được quy định trong các quy định và nghĩa vụ đối với các công ty chứng khoán để xác nhận lại trình độ hai năm một lần được tăng cường. Ngoài ra, bất kỳ hành vi nào mà công ty chứng khoán mời nhà đầu tư đăng ký chỉ định là nhà đầu tư chuyên nghiệp cá nhân đều bị coi là hành vi kinh doanh không lành mạnh và bị cấm.
Ngoài ra, các yêu cầu đối với giao dịch các công cụ phái sinh OTC như CFD sẽ được tăng cường hơn nữa. Trước đây, tất cả các nhà đầu tư chuyên nghiệp cá nhân đều được phép giao dịch, nhưng với lần sửa đổi này, giao dịch phái sinh OTC chỉ được phép đối với các nhà đầu tư chuyên nghiệp cá nhân có đủ kinh nghiệm đầu tư vào các sản phẩm đầu tư tài chính rủi ro cao (số dư trung bình từ 300 triệu won trở lên vào cuối tháng trong hơn một năm trong vòng năm năm qua). Tại thời điểm này, ngay cả khi công ty môi giới xác nhận lần đầu tiên liệu các yêu cầu đầu tư có được đáp ứng hay không, họ phải xác minh danh tính của nhà đầu tư trực tiếp và thông báo các rủi ro liên quan.
Các biện pháp bổ sung quy định liên quan đến CFD sẽ có hiệu lực từ ngày 1/9 sau khi hướng dẫn nhà đầu tư, phát triển các tổ chức liên quan đến công ty chứng khoán và phản ánh hệ thống kiểm soát nội bộ. Tuy nhiên, trong trường hợp các công cụ phái sinh không kê đơn, không bao gồm CFD, hiện đang bị hạn chế thông qua các khuyến nghị của cơ quan tài chính, v.v., nó sẽ được áp dụng từ ngày 1 tháng 12 để xem xét thực tế là các nhà đầu tư hiện tại vẫn đang giao dịch và việc đưa quy mô xử lý CFD của công ty chứng khoán vào hạn mức cung cấp tín dụng sẽ chỉ phản ánh 50% quy mô CFD cho đến cuối tháng 11 và 100% từ ngày 1 tháng 12.
Mặt khác, tại cuộc họp, các sửa đổi cũng đã được thực hiện để hợp lý hóa giá trị rủi ro của tỷ lệ vốn ròng (NCR) liên quan đến các cơ sở tín dụng doanh nghiệp của các công ty con trong nước ở nước ngoài của Công ty Đầu tư Tài chính Toàn diện (Chongtu), đề xuất cải thiện các quy định trong ngành chứng khoán.
Trong quá khứ, ngay cả khi các khoản vay được thực hiện cho các công ty nước ngoài vì giá trị rủi ro NCR được khấu trừ thống nhất 100% cho việc cung cấp tín dụng doanh nghiệp của các công ty con địa phương ở nước ngoài của các máy bay chiến đấu chuông, có một sự vô lý trong việc thực hiện các khoản vay trong công ty mẹ, các máy bay chiến đấu hạt giống trong nước, chứ không phải các tập đoàn địa phương của máy bay chiến đấu chuông.
Thông qua việc sửa đổi các quy định này, trong tương lai, giá trị rủi ro tín dụng (1,6 ~ 32%) cho mỗi đối tác sẽ được áp dụng giống như công ty mẹ, Zhong Fighter, ngay cả khi công ty con đầu tư hạt giống ở nước ngoài thực hiện khoản vay doanh nghiệp và dự kiến các hoạt động kinh doanh ở nước ngoài như thành lập các công ty con địa phương của máy bay chiến đấu hạt giống sẽ tích cực hơn.
Tuy nhiên, để ngăn ngừa rủi ro cho vay bừa bãi liên quan đến bất động sản ở nước ngoài, trong trường hợp cho vay liên quan đến bất động sản, cả nhà đầu cơ và công ty con ở nước ngoài đều áp dụng giá trị rủi ro tín dụng nâng cao (100% đối với cư trú trong nước, 60% đối với sử dụng ở nước ngoài và thương mại).
Các biện pháp giảm thiểu rủi ro NCR sẽ được áp dụng kể từ thời điểm tính toán NCR trong quý IV.
Một quan chức của Ủy ban Dịch vụ Tài chính cho biết: “Chúng tôi hy vọng rằng khoảng cách pháp lý liên quan đến CFD sẽ được giải quyết và văn hóa đầu tư lành mạnh sẽ được thiết lập thông qua việc thực hiện các biện pháp bổ sung quy định khác nhau được công bố vào tháng Năm, bao gồm cả việc sửa đổi các quy định.”
Nguồn: Newsis – Phóng viên Woo Yeon-soo
